Sharekhan关于Polycab India的研究报告

2024财年第一季度，C&W的销量大幅增长了50-60%。经营杠杆、更好的产品组合和出口带动了强劲的OPM和盈利能力扩张。基础设施、房地产以及国内外市场各个行业的需求势头持续强劲。FMEG业务将在未来几个季度有所改善，特别是风扇、开关设备和开关部分。在2023- 2025e财年，我们的收入/PAT复合年增长率约为20%/24%。

前景

考虑到多个增长触发因素及其相对于同行的一贯优异表现，我们提高了Polycab India Limited (Polycab)的目标倍数，并保留了对Polycab的买入，修正后的预期市盈率为4,970卢比(基于2025e财年每股收益)。

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Polycab印度- 20 -07 - 2023 -可汗