自2020年以来，包括自愿还款和零零散碎的减免在内的一系列因素，已使未偿还学生贷款债务总额减少了1500多亿美元。尽管如此，学生贷款借款人正准备恢复支付余额，这些余额与三年前并没有太大的不同，这或许有些虎头蛇尾。

自2020年暂停偿还联邦学生贷款以来，关于超过4000万美国人为支付教育费用而借入的贷款的消息越来越多。最后一刻的延期和关于贷款偿还的辩论让借款人保持警惕，这对许多人来说是一项主要的财务义务。最新的进展发生在6月，当时最高法院驳回了拜登政府的计划，该计划将免除每个借款人高达2万美元的学生贷款债务。

随着今年秋天学生贷款恢复支付的所有骚动，益博睿分析了追溯到2020年3月学生贷款暂停开始时的数据，以确定哪些变化了——事实上，几乎没有什么变化——以及未来可能发生的事情。

作为政府应对疫情的众多措施之一，联邦政府拥有的学生贷款于2020年3月首次暂停，并暂停付款。特朗普和拜登政府随后多次将暂停延长至2023年。这些暂停将在8月31日结束，10月再次开始支付。

但在此期间，根据Experian的数据，自还款暂停开始以来，学生贷款总额从2020年3月的1.544万亿美元下降到2023年6月的1.388万亿美元，下降幅度略高于10%，就在最高法院决定不批准拜登政府的计划几天后。(请注意，这些总额包括联邦和一些私人学生贷款，尽管联邦贷款占学生贷款的绝大多数。)

学生贷款债务净减少1570亿美元的原因是什么?在2020年之前，学生贷款债务在过去20年里一直在增加，这是可以预测的。这是各种行政补救措施的组合，以及一些借款人的主动:

• 贷款减免项目:解决方案包括公共学生贷款减免项目(PSLF)，该项目已为60多万借款人免除了超过420亿美元的贷款。
• 政府对盈利性大学学生贷款的行动:超过130万学生参加了一些教育随着教育部与这些机构之间的和解最终敲定，这些机构可能会获得多达220亿美元的减免。贷款减免是没有的以这些学校向学生提供的误导性信息为依据。
• 持续还款:即使他们没有被要求还款，一些借款人还是在暂停期间还清了学生贷款债务。多达900万借款人在暂停期间的某个时间点进行了还款。
• 重新核算借款人以前支付的款项;虽然在数据中还不明显，但增加了未来几个月将有390亿美元的学生贷款被免除，因为教育部已经确定，一些借款人已经偿还了足够的贷款，而这些贷款在贷款期限内没有被贷款服务机构和其他实体适当地收回。

与此同时，一些不属于贷款偿还暂停范围的学生贷款，如私人贷款，继续产生利息。而最近的毕业生，虽然还没有付款，但很快就会有自己的学生贷款余额需要处理。两者都增加了学生贷款的总体债务，尽管有些人已经免除了贷款，还有一些人还清了贷款。

但从9月1日开始，联邦政府拥有的学生贷款余额将再次开始增加利息。这将结束为期42个月的利息评估暂停，当暂停开始时，超过1.5万亿美元的联邦学生贷款债务被评估。

然而，对其他学生贷款借款人来说，还有更多的可能得到缓解。一项新的以收入为基础的还款计划，被称为“宝贵教育储蓄”(Saving on A Valuable Education，简称SAVE)计划，旨在根据借款人当前的年收入，降低或取消最低月供。

在各代人中，X一代(截至2023年，年龄在42岁至57岁之间)仍然拥有最大的平均余额。有趣的是，在还款暂停期间，他们的余额增长最少。

最年轻的Z世代(2023年年龄在18岁至26岁之间)仍然欠的债最少。然而，与此相反，他们的余额增长最快，自2020年以来增加了24.5%，因为越来越多的前学生在大学毕业后找到了自己的生活之路。

(细心的读者可能想知道，为什么在过去三年中，每一代人的平均余额都有所增加，而同期的总体平均水平几乎持平。我们向这些读者推荐辛普森悖论，这是一种统计现象，“当群体被分成亚群体时，群体中两个变量之间的关联出现、消失或逆转。”深入阅读不适合对数学过敏的人，但对那些感兴趣的人可能会有启发。)

Z世代是唯一一个名下有学生贷款的比例有所增长的世代。

与此同时，千禧一代的学生贷款比例比三年前有所下降，这表明这一代人从债务减免计划或偿还债务中受益最大，尽管他们没有被要求这样做。

不出所料，自2020年以来，借款人所欠债务的比例并没有太大变化。由于利息被暂停，余额没有增长，而且由于大多数借款人选择在三年内不偿还他们的余额，大多数余额也没有减少。

2023年，拥有大批年轻、大多受过大学教育的国会助理的华盛顿特区，背负学生贷款债务的居民比例最高:超过20%的人名下有某种形式的学生贷款债务。退休人员聚集的夏威夷拥有学生贷款债务的消费者比例最低，只有9.4%的个人有学生贷款债务问题。

根据联邦政府的估计，今后，许多联邦学生贷款借款人的月供将会降低，超过100万的借款人的月供可能会降至0美元。这是因为一项名为SAVE(储蓄于有价值的教育)的新的收入驱动型还款计划旨在取代一些借款人目前使用的现有还款计划的字母汤，并成为新借款人或未参加任何收入驱动型还款计划的人的基础。

即使SAVE计划没有将借款人的月供减少到0美元，它也会降低许多其他低收入或中等收入借款人的月供。削减背后的数学归结为储蓄与以前的IDR计划的两个不同:

• 与以前的IDR计划相比，最低年收入更高，减少了多少如果借款人的年收入低于0元，则每月还款额为0元
• 收入过高的借款人没有资格获得每月100美元贷款按月付款将看到一个月每月的账单不超过最低年收入水平的5%，这就是所谓的自由裁量连收入。

借款人可以登录StudentAid.gov/SAVE注册。参加先前印尼卢比计划的合格借款人将转到SAVE提供的更慷慨的条款。

方法:提供的分析结果是基于益百利创建的统计相关的消费者信贷数据库的汇总抽样，其中可能包括使用FICO评分8版本。与其他类似分析相比，不同的采样参数可能产生不同的结果。分析的信用数据不包含个人身份信息。都市区将县和市划分为特定的地理区域，用于人口普查和相关统计数据的汇编。

本文由益百利制作，由斯塔克媒体审阅和发行。

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